农业农村部 | 2022年7月大宗农产品供需形势分析月报（涉棉部分）

【后期走势】国内市场，皮棉销售进度缓慢，新年度棉花丰产 预期增强，但下游订单不足短期内难以逆转，预计短期国内棉 价将弱势运行。国际方面，北半球新棉即将上市，棉花产量较上年度明显增加，全球经济存在进一步下滑风险，棉花消费增速趋于放缓，新年度棉花呈现产大于需格局，预计短期国际棉价下行压力加大。

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（一）国内棉价大幅下跌。本月，下游纺织市场低迷态势未见改善，棉花采购意愿偏低。据《中国棉花工业库存调查报 告》数据，7 月初，准备采购棉花的企业占 42.4%，环比减少 18.8 个百分点，比近五年同期平均水平减少 21.5 个百分点。7月份，国内 3128B 级棉花月均价每吨 16776 元，环比跌 17.7%， 同比跌 0.5%。郑棉期货主力合约（CF209）月结算价每吨 14910 元，环比跌 23.1%，同比跌 10.6%。

（二）国际棉价明显回落。本月，美国农业部（USDA） 调减新年度全球棉花消费量，受全球需求疲软预期影响，棉花价格大幅下跌。7 月份，Cotlook A 指数（相当于国内 3128B 级棉花）月均价每磅 131.03 美分，环比跌 15.4%，同比涨 34.5%。

（三）内外棉价差扩大。Cotlook A 指数（相当于国内 3128B 级棉花）折合人民币每吨 19504 元，比中国棉花价格指 数（CC Index）3128B 级每吨高 2728 元，价差比上月扩大 86 元。进口棉价格指数（FC Index）M 级（相当于国内 3128B 级棉花）月均价每磅 117.59 美分，1%关税下折到岸税后价每 吨 19469 元，比国内价格高 2693 元，价差比上月缩小 2474 元；滑准税下折到岸税后价每吨 19584 元，比国内价格高 2808 元，价差比上月缩小 2413 元。

（四）棉花进口环比减少，纺织品服装出口环比增加。据海关统计，6 月份，我国进口棉花 16.00 万吨，环比减 12.1%， 同比减 7.0%；纺织品服装出口 315.46 亿美元，环比增 7.9%， 同比增 14.0%。1-6 月累计，我国进口棉花 113.25 万吨，同比减 26.8%；纺织品服装出口额 1564.89 亿美元，同比增 11.7%。

（五）纺纱量环比增加，纱线价格环比下跌。据国家统计局数据，6 月份，我国纱产量为 236.1 万吨，环比增 5.7%，同比减 8.1%。1-6 月累计，我国纱产量为 1325.7 万吨，同比减 4.2%。纺织企业纱产销率下降，纱线价格下跌。据《中国棉花工业库存调查报告》数据，7 月初，被抽样调查企业纱产销率 为 88.2%，环比降 0.3 个百分点，同比降 5.2 个百分点，比近五年同期平均水平降 8.1 个百分点。7 月主要代表品种 32 支纯棉 普梳纱线均价每吨 26460 元，环比跌 6.9%，同比涨 1.2%。

（六）2021/22 年度全球棉花供需基本平衡。国际棉花咨询委员会（ICAC）7 月预测，2021/22 年度，全球棉花产量 2591 万吨，较上月调增 2 万吨，消费量 2614 万吨，较上月调 减 2 万吨，贸易量 1004 万吨，较上月调减 5 万吨，期末库存增至 2037 万吨，全球库存消费比为 77.9%。

（七）预计短期国内外棉价均存在下行压力。国内市场：皮棉销售进度缓慢，据国家棉花市场监测系统数据，截至 7 月 28 日，全国皮棉销售率为 65.7%，同比降 33.8 个百分点， 待售新棉数量近 200 万吨。新年度棉花长势良好，丰产预期增强。需求方面，下游订单不足情况短期内难以逆转，棉价上行动力不足，预计短期国内棉价将弱势运行。国际方面：北半球 新棉即将上市，美国农业部 7 月预计，2022/23 年度全球棉花 产量 2614.1 万吨，较上年度明显增加。国际货币基金组织（IMF） 7 月下调全球经济增速，棉花消费增速趋于放缓，新年度棉花呈现产大于需格局，预计短期国际棉价下行压力将持续加大。